Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финам.Ru, 28 апреля 2026 г.

ИИС, ПДС и страховые продукты – разбираемся в нюансах

71 просмотр

В России растет интерес инвесторов к инструментам, дающим выгоды и льготы при вложениях на фондовом рынке. Это индивидуальные инвестсчета (ИИС), программа долгосрочных сбережений (ПДС), а также инструменты, связанные со страхованием жизни. Так, по данным Центробанка, в 2025 году чистый приток средств на ИИС увеличился в 3,7 раза по сравнению с предыдущим годом и составил 230 млрд рублей. Относительно ПДС Минфин сообщал, что в 2025 году россияне оформили по этой программе 7,1 млн договоров, объем привлеченных средств составил 500,7 млрд рублей.

Интерес россиян к инвестициям растет на фоне снижения ставки ЦБ, которое влечет и уменьшение ставок банковских вкладов. В этом году есть дополнительный стимул для открытия инвестсчета: 2026 – последний год, когда ИИС можно открыть с минимальным сроком владения 5 лет. В течение этого срока нужно не выводить средства со счета, чтобы не лишиться налоговых льгот. С 2027-го срок будет увеличиваться на 1 год ежегодно, к 2031-му он должен будет достигнуть 10 лет. Власти также постепенно вводят новшества для инвестсчетов и ПДС. Какие изменения произошли в 2026 году и намечены в дальнейшем, в чем плюсы и минусы инструментов, на какие «бонусы» могут рассчитывать инвесторы? Finam.ru подготовил обзор.

Итоги 2025 года и тенденции 2026-го

По данным ЦБ, в 2025 году основная часть взносов - 103 миллиарда рублей - пришлась на октябрь-декабрь, что стало рекордным квартальным показателем с момента запуска инструмента в 2015 году. Инвесторы выбирали ИИС на фоне постепенного снижения доходности банковских депозитов. За весь год объем активов на счетах вырос почти в полтора раза — до 888 миллиардов рублей. Если вы также хотите открыть инвестсчет и получать налоговые льготы – сделать это можно в «Финаме».

Мосбиржа в апреле сообщила, что по итогам марта количество ИИС составило 6,2 млн (+18 тыс. за март). Торговый оборот по счетам ИИС в марте составил 409,6 млрд рублей. В структуре оборота 55,1% – сделки с акциями, 18,5% – с облигациями и 26,4% – с паями инвестиционных фондов.

ПДС начала действовать в России с 2024 года. По данным Минфина, суммарно за 2024-2025 годы в программу было привлечено более 717 млрд рублей. Общее число участников ПДС превышает 10,5 млн человек.

Как отмечает аналитик «Финама» Юлия Афанасьева, интерес к ИИС-3 в 2025 году вырос: инвесторы открыли около 800 тыс. счетов против 684 тыс. годом ранее. Активы на ИИС-3 достигли 312 млрд рублей. Важно отметить, что в 2025 году инвесторы закрыли 400-410 тыс. ИИС (вдвое меньше, чем открыли), добавила она.
«Тем не менее, на наш взгляд, ИИС по-прежнему имеет потенциал роста интереса инвесторов. Сейчас росту этого спроса мешает малая информированность населения. Частая отговорка от открытия ИИС: «Я не могу замораживать деньги на 5 лет». То, что бонусов гораздо больше, чем риск потерять льготу, не додержав активы 5 лет на ИИС, люди не хотят разбираться», - прокомментировала эксперт.

Выгоды ИИС и ПДС

В рамках программы долгосрочных сбережений участники заключают договор с негосударственным пенсионным фондом (НПФ). С октября 2025 года появилась возможность заключить договор ПДС через портал госуслуг. Участие в программе дает возможность получать софинансирование от государства в размере до 36 тыс. рублей в год в течение первых 10 лет. Коэффициент софинансирования зависит от дохода, максимальным он является при доходе до 80 тыс. рублей в месяц. Средства можно будет получить лишь через 15 лет, либо по достижении пенсионного возраста (досрочно – в особых жизненных ситуациях, например при необходимости дорогостоящего лечения).

Кроме того, можно получать ежегодный налоговый вычет на сумму взносов до 400 тыс. рублей в год. Сумма этого вычета зависит от размера доходов в соответствии с прогрессивной шкалой НДФЛ. Так, для доходов до 2,4 млн рублей в год налог составляет 13%, а сумма вычета – до 52 тыс. рублей в год. При максимальном НДФЛ 22% она составит до 88 тыс. рублей. Помимо прочего, не облагается доходом налог, полученный от вложений в ПДС, в размере до 30 млн рублей в год. Взносы в рамках программы застрахованы государством на сумму до 2,8 млн рублей.

ИИС – это особый брокерский счет, включающий налоговые льготы. Средствами на нем, как и на обычном брокерском счете, инвестор может распоряжаться самостоятельно (не отдавая решения «на откуп» НПФ). Это одно из главных его отличий от ПДС.

С 2024 года можно открыть только ИИС третьего типа (ИИС-3), он включает комбинацию льгот, предоставлявшихся по предыдущим видам инвестсчетов. В частности, по ИИС-3 можно получить налоговый вычет на взносы до 400 тыс. рублей в год, при этом данная предельная сумма вычета действует суммарно для ИИС и ПДС, если вы используете оба этих инструмента. Кроме того, можно получить вычет второго типа – на сумму дохода по операциям, проводимым по ИИС, в пределах 30 млн рублей. То есть не будет облагаться налогом доход в пределах такой суммы, полученный по операциям с ценными бумагами на ИИС. Второй тип вычета можно получить только при закрытии ИИС-3.

В настоящее время можно одновременно иметь до трех ИИС-3, ранее была возможность открыть только один счет. Также были сняты ограничения на сумму вносимых средств, составлявшие ранее 1 млн рублей. На ИИС инвесторы могут покупать практически все финансовые инструменты, которые торгуются на бирже. Исключение – ценные бумаги иностранных эмитентов. Разрешено выводить дивиденды, полученные по акциям на ИИС-3, на иные счета по выбору гражданина.

Как уже упоминалось, для получения льгот нужно не выводить средства со счетов в течение 5 лет (если счета открыты до конца 2026 года, в дальнейшем срок будет расти). По мнению Юлии Афанасьевой, есть небольшой шанс, что эффект «дедлайна» в этом году стимулирует инвесторов ускорить решение. «Но он будет, скорее всего, незначительным. Судя по настроениям инвесторов, реальным стимулом для открытия ИИС может быть только снижение его срока (ниже 5 лет)», - считает она.

Изменения в ИИС и ПДС в 2026 году

Как пояснила Юлия Афанасьева, главное новшество 2026 года для ИИС-3 – это появление страховки для средств инвесторов. Закон предусматривает выплату инвестору возмещения в размере до 1,4 млн рублей в случае банкротства брокера. Выплаты будут производиться из Фонда гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов (ФГИИС).

При этом брокер может не участвовать в системе: в таком случае инвесторы, открывшие у него ИИС, не смогут рассчитывать на компенсацию при его банкротстве. С 1 июля 2026 года профучастники обязаны раскрывать информацию о своём участии в системе.

Другое важное нововведение, вступающее в силу с 1 сентября 2026 года, касается инвесторов-родителей. «Если у вас есть ребенок, вы можете увеличить на 100 тысяч рублей (с 400 до 500 тысяч) максимальную базу для получения налогового вычета. Соответственно, если в семье у обоих родителей есть ИИС-3, то совокупная максимальная сумма увеличивается до 1 млн рублей. Возраст ребёнка не должен превышать 18 лет, а если он учится очно, то 24 лет», - подчеркнула Афанасьева.

По ПДС с 1 сентября будет такое же изменение, как для ИИС: каждый родитель, который оформил ПДС в пользу ребенка, сможет получить налоговый вычет с суммы до 500 тыс. рублей в год (всего до 1 млн для обоих родителей). Афанасьева при этом отметила, что 100 тысяч рублей – это максимальная сумма по всем договорам долгосрочных сбережений в случаях, когда превышение стандартного вычета связано со взносами в пользу детей инвестора.

По ПДС Минфин предложил отменить «вечную потерю» софинансирования (в случае досрочного закрытия договора) и увеличить срок для сохранения госвзносов до 5 лет, добавила Афанасьева. Сейчас срок, по истечении которого участники ПДС могут снять средства государственного софинансирования без потерь, составляет 1 год.

Срок для ИИС могут снизить

Замглавы Минфина Иван Чебесков в феврале сообщал, что министерство обсуждает с участниками рынка возможность сокращения срока ИИС-3. Афанасьева полагает, что срок действительно стоило бы сократить, и такая мера способствовала бы повышению популярности инвестсчетов.

«Сокращать — да. Даже пятилетний срок многие инвесторы считают слишком долгим. Можно зафиксировать его на отметке 5 лет вместо запланированного увеличения до 10 лет. Такую инициативу поддерживают профучастники (например, НАУФОР), и она действительно может сделать ИИС-3 более гибким и привлекательным», - прокомментировала эксперт.

Среди других мер, которые могли бы повысить привлекательность ИИС, Афанасьева перечислила следующие: отменить налог на дивиденды и купоны, полученные на ИИС; разрешить переводить на ИИС уже купленные ценные бумаги; повышать общую финансовую грамотность населения.

Страховые инструменты

Помимо упомянутых инструментов, приумножить свои сбережения можно с помощью продуктов, связанных со страхованием жизни. Основных таких два – ДСЖ (долевое страхование жизни) и НСЖ (накопительное). Рынок таких продуктов в России сейчас активно развивается.

Как поясняет инвестбанкир Евгений Коган, в основе НСЖ лежит принцип «копилки», где, например, клиент копит на какую-то цель и ежемесячно перечисляет средства страховой, которая вкладывает их в консервативные инструменты. Итог договора: деньги + проценты возвращаются, а при наступлении страхового случая — выплачиваются любому бенефициару.

ДСЖ – это полис, в котором часть идет на страховую защиту, но дополнительно он дает возможность клиенту самостоятельно инвестировать часть средств на фондовом рынке. Это позволяет не только получить страховку, но и добиться более высокой ожидаемой доходности за счет инвестиционной части. Итог договора: клиент забирает все накопления, а при страховом случае — средства получает любое лицо, которое было назначено клиентом. Нюанс, по словам Когана, в том, что инвестиционная часть может быть подвержена колебаниям, что несет рыночные риски.

Оба варианта, ДСЖ и НСЖ, обеспечивают страхование жизни на время договора, налоговые вычеты в размере 13%, возможность назначить любого выгодоприобретателя, а также беспроблемную защиту и передачу капитала (деньги не могут быть арестованы или разделены при разводе). «Но окончательный выбор того или иного продукта должен соответствовать вашим целям и толерантности к риску», - делает вывод Коган.

Особенности ДСЖ также более подробно разбирает в своем материале проект Банка России «Финансовая культура». Авторы отмечают, что в рамках инструмента одна часть стоимости полиса идет на страхование, а другая — на вложения в паи инвестиционных фондов. По их словам, ДСЖ — это своеобразный конструктор, который можно настроить под себя: выбрать, какие неблагоприятные события застраховать в дополнение к риску смерти (например, потерю трудоспособности, травмы, инвалидность); определить, в паи каких фондов вложиться.

«Например, ПИФы облигаций обычно приносят стабильный, пусть и невысокий доход. А фонды акций более рискованны — их паи могут вырасти в цене и принести больше прибыли, чем облигации. Но также есть вероятность, что они подешевеют и человек может потерять часть вложений. Поэтому важно самому тщательно взвешивать потенциальную доходность и риски», - отмечается в материале.

Как накопить на пенсию

По данным Росстата, средний размер пенсий в России в феврале текущего года составил 25 262 рубля. При этом согласно исследованию SuperJob, результаты которого приводило «РИА Новости», средний желаемый размер пенсии у россиян составляет 53 500 рублей в месяц. Россияне старше 45 лет считают достойной пенсию в 56 200 рублей. Респонденты в возрасте 35-45 лет назвали сумму в 55 800 рублей, до 35 лет – 50 800.

Разрыв между фактическими и желаемыми выплатами можно устранить с помощью инвестиций, если откладывать средства заранее. Различные инструменты предоставляют выбор – принимать ли на себя риски ради возможностей более высокой доходности.

НИКИТИН Дмитрий, обозреватель Finam.ru

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »